Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €98€7,00€7,00€7,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €7,00 на рік і торгуються за €98. Ставка податку 30%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €7,00Pp = €98T = 30%
rp = %
2.Легка
роки0123…9P0​ = €16,00D1​D2​D3​…D0​ = €0,60, g = 6%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €0,60 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 6% на рік безстроково, а ціна акції €16,00. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €0,60g = 6%P0 = €16,00
re = %
3.Середня
WACC = ?прості акції€6 000 000re​ = 14%привілейовані акції€500 000rp​ = 7%борг€2 000 000rd​ = 4%T = 20%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €6 000 000, привілейованими акціями вартістю €500 000 і боргом вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу 14%, вартість привілейованого капіталу 7%, вартість боргу до оподаткування 4%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 14%rp = 7%rd = 4%T = 20%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 9%борг€2 000 000rd​ = 7%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €55,00β = 0,8rf​ = 2%, rm​ = 6%борг20 000 × €960rd​ = 3%T = 20%

У компанії 1 000 000 акцій по €55,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 20%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 2%, ринкова дохідність — 6%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 2%rm = 6%rd = 3%T = 20%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,4власний капіталβL​ = 1,1боргD/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Акції компанії мають бету 1,1 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,4. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,6. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 5,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,1D/E1 = 0,4D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 2,5%rm − rf = 5,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 7,143 %
  2. 2. re = 9,975 %
  3. 3. WACC = 11,05 %
  4. 4. WACC = 8,504 %
  5. 5. WACC = 4,475 %
  6. 6. re = 9,242 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.