Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
Dпозики€2 000 000I = €70 000податкова економіяT = 28%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €2 000 000, за якими сплачує €70 000 відсотків на рік. Ставка податку 28%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €2 000 000I = €70 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 8,1%

Інвестори вимагають від акції дохідності 8,1%. Безризикова ставка 2,5%, а очікувана ринкова дохідність 9,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 8,1%rf = 2,5%rm = 9,5%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 14%борг€3 000 000rd​ = 5%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 5%T = 21%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 10%борг€6 000 000rd​ = 6%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €59,00β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 9,5%борг40 000 × €1 050rd​ = 6%T = 28%

У компанії 2 500 000 акцій по €59,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,9, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 9,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 9,5%rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €20,50β = 1,1rf​ = 2%, rm​ = 7%борг40 000 × €1 020rd​ = 3%T = 25%

У компанії 5 000 000 акцій по €20,50 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,1, безризикова ставка — 2%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,1rf = 2%rm = 7%rd = 3%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rd·(1 − T) = 2,52 %
  2. 2. β = 0,8
  3. 3. WACC = 8,975 %
  4. 4. WACC = 7,25 %
  5. 5. WACC = 7,924 %
  6. 6. WACC = 6,005 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.