Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 8%β = 1,5
re = %
2.Легка
роки0123…9P0​ = €30,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,30, g = 4%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €2,30 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 4% на рік безстроково, а ціна акції €30,00. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €2,30g = 4%P0 = €30,00
re = %
3.Середня
WACC = 7,11%власний капітал€5 000 000re​ = ?борг€4 000 000rd​ = 6%T = 21%

Компанія має власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Її WACC 7,11%, вартість боргу до оподаткування 6%, а ставка податку 21%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €5 000 000D = €4 000 000WACC = 7,11%rd = 6%T = 21%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 12%боргD = 1,5·Erd​ = 3%T = 25%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 1,5. Вартість власного капіталу 12%, вартість боргу до оподаткування 3%, а ставка податку 25%. Знайдіть WACC.

D/E = 1,5re = 12%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 6,5%без боргувласний капіталβU​ = 0,8D/E = 0,75власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,8. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,75. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 3,5%, ринкова премія за ризик 6,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,8D/E = 0,75T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 10%облігації2 000 × €887купон 4%, n = 10T = 25%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €8 000 000 і вартістю власного капіталу 10%. Її борг складається з 2 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 4%, 10 років до погашення), кожна з яких торгується за €887. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €8 000 000re = 10%облігації: 2 000 × €887купон = 4%n = 10T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 10,5 %
  2. 2. re = 11,97 %
  3. 3. re = 9,006 %
  4. 4. WACC = 6,15 %
  5. 5. re = 11,59 %
  6. 6. WACC = 8,934 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.