Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 1,1. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 9%β = 1,1
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 5%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,2
re = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 7,6%

Акція з бетою 0,8 має необхідну дохідність 7,6%. Безризикова ставка 4%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,8re = 7,6%rf = 4%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 14%боргD = 0,6·Erd​ = 6%T = 25,8%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,6. Вартість власного капіталу 14%, вартість боргу до оподаткування 6%, а ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,6re = 14%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €48,00β = 1,8rf​ = 2,5%, rm​ = 7%борг20 000 × €1 050rd​ = 4,5%T = 28%

У компанії 1 000 000 акцій по €48,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 2,5%rm = 7%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 7%без боргувласний капіталβU​ = 0,6D/E = 0,25власний капіталre​ = ?боргT = 28%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,6. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,25. Ставка податку 28%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,6D/E = 0,25T = 28%rf = 2,5%rm − rf = 7%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 9,5 %
  2. 2. re = 5,8 %
  3. 3. rm = 8,5 %
  4. 4. WACC = 10,42 %
  5. 5. WACC = 8,36 %
  6. 6. re = 7,456 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.