Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €77€2,00€2,00€2,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €2,00 на рік і торгуються за €77. Ставка податку 30%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €2,00Pp = €77T = 30%
rp = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = ?re​ = 9,6%

Інвестори вимагають від акції дохідності 9,6%. Безризикова ставка 4%, а очікувана ринкова дохідність 11%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 9,6%rf = 4%rm = 11%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 10%борг€4 000 000rd​ = 3%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 3%T = 21%
WACC = %
4.Середня
WACC = 8,66%власний капітал€4 000 000re​ = ?борг€3 000 000rd​ = 6%T = 30%

Компанія має власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Її WACC 8,66%, вартість боргу до оподаткування 6%, а ставка податку 30%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €4 000 000D = €3 000 000WACC = 8,66%rd = 6%T = 30%
re = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €30,00D0​ = €3,00g = 4%борг€150 000 000rd​ = 4%T = 20%

Компанія має 5 000 000 акцій, що торгуються за €30,00; балансова вартість її власного капіталу €60 000 000. Вона щойно виплатила дивіденд €3,00 на акцію, і дивіденди зростають на 4% на рік. Її борг має ринкову вартість €150 000 000 і вартість до оподаткування 4%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 5 000 000P0 = €30,00балансовий власний капітал = €60 000 000D0 = €3,00g = 4%D = €150 000 000rd = 4%T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €23,50D0​ = €2,40g = 5%борг€56 400 000rd​ = 6%T = 20%

Компанія має 4 000 000 акцій, що торгуються за €23,50; балансова вартість її власного капіталу €47 000 000. Вона щойно виплатила дивіденд €2,40 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €56 400 000 і вартість до оподаткування 6%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 4 000 000P0 = €23,50балансовий власний капітал = €47 000 000D0 = €2,40g = 5%D = €56 400 000rd = 6%T = 20%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 2,597 %
  2. 2. β = 0,8
  3. 3. WACC = 7,82 %
  4. 4. re = 12,01 %
  5. 5. WACC = 8,8 %
  6. 6. WACC = 11,63 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.