Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 0,6
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 0,9
re = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 7%

Акція з бетою 1,5 має необхідну дохідність 7%. Безризикова ставка 1%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,5re = 7%rf = 1%
rm = %
4.Середня
WACC = 10,65%власний капітал€8 000 000re​ = ?борг€4 000 000rd​ = 5%T = 21%

Компанія має власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Її WACC 10,65%, вартість боргу до оподаткування 5%, а ставка податку 21%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €8 000 000D = €4 000 000WACC = 10,65%rd = 5%T = 21%
re = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 12%облігації2 000 × €966купон 6%, n = 4T = 25,8%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €5 000 000 і вартістю власного капіталу 12%. Її борг складається з 2 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 6%, 4 років до погашення), кожна з яких торгується за €966. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €5 000 000re = 12%облігації: 2 000 × €966купон = 6%n = 4T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €9,00β = 1,2rf​ = 2,5%, rm​ = 8%борг40 000 × €980rd​ = 3,5%T = 20%

У компанії 5 000 000 акцій по €9,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 20%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 2,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 5,8 %
  2. 2. re = 7,85 %
  3. 3. rm = 5 %
  4. 4. re = 14 %
  5. 5. WACC = 10,1 %
  6. 6. WACC = 6,167 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.