Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9P0​ = €62,00D1​D2​D3​…D0​ = €3,60, g = 3%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €3,60 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 3% на рік безстроково, а ціна акції €62,00. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €3,60g = 3%P0 = €62,00
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 7,9%

Інвестори вимагають від акції дохідності 7,9%. Безризикова ставка 3,5%, а очікувана ринкова дохідність 7,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 7,9%rf = 3,5%rm = 7,5%
β =
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 8,5%

Акція з бетою 0,9 має необхідну дохідність 8,5%. Безризикова ставка 4%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,9re = 8,5%rf = 4%
rm = %
4.Середня
WACC = 10,48%власний капітал€10 000 000re​ = ?борг€3 000 000rd​ = 3%T = 30%

Компанія має власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Її WACC 10,48%, вартість боргу до оподаткування 3%, а ставка податку 30%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €10 000 000D = €3 000 000WACC = 10,48%rd = 3%T = 30%
re = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 14%облігації4 000 × €902купон 7%, n = 10T = 28%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €12 000 000 і вартістю власного капіталу 14%. Її борг складається з 4 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 10 років до погашення), кожна з яких торгується за €902. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €12 000 000re = 14%облігації: 4 000 × €902купон = 7%n = 10T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €57,00β = 0,8rf​ = 2,5%, rm​ = 7,5%борг10 000 × €1 000rd​ = 4%T = 30%

У компанії 5 000 000 акцій по €57,00 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 30%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 7,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 2,5%rm = 7,5%rd = 4%T = 30%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 8,981 %
  2. 2. β = 1,1
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. re = 12,99 %
  5. 5. WACC = 12,18 %
  6. 6. WACC = 6,375 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.