Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 0,8
re = %
2.Легка
роки0123…9P0​ = €69,50D1​D2​D3​…D0​ = €4,00, g = 4%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €4,00 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 4% на рік безстроково, а ціна акції €69,50. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €4,00g = 4%P0 = €69,50
re = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 10,5%

Акція з бетою 2 має необхідну дохідність 10,5%. Безризикова ставка 2,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 2re = 10,5%rf = 2,5%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€2 000 000re​ = 11%борг€3 000 000rd​ = 5%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €2 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €48,00β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 9,5%борг10 000 × €960rd​ = 3%T = 30%

У компанії 1 000 000 акцій по €48,00 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 30%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 9,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 9,5%rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4власний капіталβL​ = 1,5боргD/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Акції компанії мають бету 1,5 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,4. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,6. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 1,5%, ринкова премія за ризик 4%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,5D/E1 = 0,4D/E2 = 0,6T = 25,8%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 8,4 %
  2. 2. re = 9,986 %
  3. 3. rm = 6,5 %
  4. 4. WACC = 6,8 %
  5. 5. WACC = 9,183 %
  6. 6. re = 8,187 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.