Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 0,9
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 9%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = 8,72%власний капітал€10 000 000re​ = ?борг€3 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Компанія має власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Її WACC 8,72%, вартість боргу до оподаткування 6%, а ставка податку 25,8%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €10 000 000D = €3 000 000WACC = 8,72%rd = 6%T = 25,8%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 11%боргD = 0,5·Erd​ = 4,5%T = 30%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,5. Вартість власного капіталу 11%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 30%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,5re = 11%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €21,50β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 10%борг20 000 × €980rd​ = 6%T = 21%

У компанії 2 000 000 акцій по €21,50 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 21%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 10%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 10%rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €48,50β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 5,5%борг10 000 × €1 020rd​ = 5%T = 20%

У компанії 4 000 000 акцій по €48,50 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 20%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 5,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 5,5%rd = 5%T = 20%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 7,1 %
  2. 2. re = 13,8 %
  3. 3. re = 10 %
  4. 4. WACC = 8,383 %
  5. 5. WACC = 6,705 %
  6. 6. WACC = 4,57 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.