Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 9%β = 1,3
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 9%β = 0,9
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 14%борг€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 8%борг€3 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€15 000 000re​ = 12%облігації4 000 × €1 027купон 7%, n = 7T = 20%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €15 000 000 і вартістю власного капіталу 12%. Її борг складається з 4 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 7 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 027. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €15 000 000re = 12%облігації: 4 000 × €1 027купон = 7%n = 7T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €17,50β = 0,8rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%борг40 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 21%

У компанії 4 000 000 акцій по €17,50 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 21%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 6,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 10,5 %
  2. 2. re = 8,3 %
  3. 3. WACC = 8,75 %
  4. 4. WACC = 7,068 %
  5. 5. WACC = 10,54 %
  6. 6. WACC = 4,619 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.