Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 6,1%

Інвестори вимагають від акції дохідності 6,1%. Безризикова ставка 2,5%, а очікувана ринкова дохідність 7%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 6,1%rf = 2,5%rm = 7%
β =
2.Легка
роки0123…9P0​ = €28,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,20, g = 2,5%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €2,20 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 2,5% на рік безстроково, а ціна акції €28,00. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €2,20g = 2,5%P0 = €28,00
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 13%борг€3 000 000rd​ = 4%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 4%T = 21%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 11%борг€2 000 000rd​ = 7%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 12%облігації2 000 × €965купон 5%, n = 9T = 25,8%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €8 000 000 і вартістю власного капіталу 12%. Її борг складається з 2 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 5%, 9 років до погашення), кожна з яких торгується за €965. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €8 000 000re = 12%облігації: 2 000 × €965купон = 5%n = 9T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €20,50β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 7%борг10 000 × €1 020rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії 2 500 000 акцій по €20,50 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 7%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 0,8
  2. 2. re = 10,55 %
  3. 3. WACC = 9,72 %
  4. 4. WACC = 10,18 %
  5. 5. WACC = 10,46 %
  6. 6. WACC = 9,246 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.