회수 기간 계산기(단순 및 할인)
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결과
회수 기간3.25 년
할인 회수 기간3.799 년
NPV€9 766.60
| 연도 | 현금흐름 | 누적 | 할인 현금흐름 | 누적(할인) |
|---|---|---|---|---|
| 0 | −€50 000.00 | −€50 000.00 | −€50 000.00 | −€50 000.00 |
| 1 | €12 000.00 | −€38 000.00 | €11 111.11 | −€38 888.89 |
| 2 | €15 000.00 | −€23 000.00 | €12 860.08 | −€26 028.81 |
| 3 | €18 000.00 | −€5 000.00 | €14 288.98 | −€11 739.83 |
| 4 | €20 000.00 | €15 000.00 | €14 700.60 | €2 960.77 |
| 5 | €10 000.00 | €25 000.00 | €6 805.83 | €9 766.60 |
투자금을 회수하는 데 걸리는 시간을 구하세요. 초기 투자금, 각 해의 현금흐름, 할인율을 입력하세요. 계산기는 단순 회수 기간, 할인 회수 기간, NPV를 구하고 누적 현금흐름과 할인 현금흐름 표를 보여 주며, 투자금이 회수되는 해 안에서 보간합니다.
단계별 풀이
단순 회수 기간
누적 합계가 양수가 될 때까지 현금흐름을 더한 다음, 그 해 안에서 보간하세요(현금흐름이 한 해에 고르게 분포한다고 가정).
회수 = 3 + 5000/20000 = 3.25 년
할인 회수 기간
할인 현금흐름 = CF/(1 + r)k, r = 8%
회수 = 3 + 11740/14701 = 3.799 년
NPV
NPV = Σ CF/(1 + r)k − 투자금 = €9 766.60
핵심 공식
- 회수 기간
- 회수 전 완전한 연수 + 남은 회수액 / 다음 해의 현금흐름
- 할인 현금흐름
- CFk/(1 + r)k
- 순현재가치
- NPV = −I0 + Σ CFk/(1 + r)k
회수 기간을 계산하는 방법
- 투자금을 음수로 두고 현금흐름을 해마다 더하세요.
- 누적 합계가 아직 음수인 마지막 해를 찾으세요.
- 회수 기간 = 그 연수 + (아직 회수해야 할 금액 / 다음 해의 현금흐름), 현금흐름이 한 해에 고르게 들어온다고 가정합니다.
- 할인 회수 기간은 먼저 각 현금흐름을 (1 + r)ᵏ로 나눈 다음 같은 방법을 쓰세요.
- 목표 회수 기간과 비교하고 NPV도 함께 확인하세요.
질문과 답변
할인 회수 기간이 왜 더 긴가요?
할인하면 나중의 현금흐름이 오늘 가치로는 더 작아지므로 합이 투자금에 이르기까지 더 오래 걸립니다. 할인 회수 기간이 끝내 오지 않으면 그 기간의 NPV는 음수입니다.
회수 기간의 약점은 무엇인가요?
회수 시점 이후에 일어나는 일을 모두 무시하고, 단순 방식은 화폐의 시간 가치도 무시합니다. 회수가 빠른 프로젝트도 더 느린 프로젝트보다 NPV가 낮을 수 있습니다.
나중의 현금흐름이 음수이면 어떻게 되나요?
계산기는 누적 합계가 처음 양수가 되는 시점을 알려 줍니다. 이후의 지출로 다시 0 아래로 내려가면 표를 보세요. 그 시점에서는 투자금이 영구적으로 회수된 것이 아닙니다.
한 해 안의 보간은 올바른가요?
현금흐름이 한 해 동안 고르게 들어온다고 가정합니다. 현금이 연말에 들어오면 회수 기간을 정수 연도로 올림하세요.
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계산기는 답을 알려 줍니다. 시험에서는 푸는 방법이 필요합니다. 새 문제, 힌트, 자세한 풀이로 연습하세요.