Калькулятор срока окупаемости (простой и дисконтированный)
Введите свои значения. Ответ и полное решение обновляются по мере ввода.
Результат
| Год | Денежный поток | Нарастающим итогом | Дисконтированный денежный поток | Нарастающим итогом (дисконтированный) |
|---|---|---|---|---|
| 0 | −€50 000,00 | −€50 000,00 | −€50 000,00 | −€50 000,00 |
| 1 | €12 000,00 | −€38 000,00 | €11 111,11 | −€38 888,89 |
| 2 | €15 000,00 | −€23 000,00 | €12 860,08 | −€26 028,81 |
| 3 | €18 000,00 | −€5 000,00 | €14 288,98 | −€11 739,83 |
| 4 | €20 000,00 | €15 000,00 | €14 700,60 | €2 960,77 |
| 5 | €10 000,00 | €25 000,00 | €6 805,83 | €9 766,60 |
Узнайте, за какое время окупаются инвестиции. Введите начальные инвестиции, денежный поток каждого года и ставку дисконтирования. Калькулятор выдаёт простой срок окупаемости, дисконтированный срок окупаемости и NPV с таблицей накопленных и дисконтированных денежных потоков и выполняет интерполяцию внутри года, в котором инвестиции окупаются.
Пошаговое решение
Простой срок окупаемости
Дисконтированный срок окупаемости
NPV
Основные формулы
- Срок окупаемости
- полные годы до окупаемости + сумма, которую ещё нужно вернуть / денежный поток следующего года
- Дисконтированный денежный поток
- CFk/(1 + r)k
- Чистая приведённая стоимость
- NPV = −I0 + Σ CFk/(1 + r)k
Как вычислить срок окупаемости
- Начните с инвестиций в виде отрицательной суммы и прибавляйте денежные потоки год за годом.
- Найдите последний год, в котором накопленная сумма ещё отрицательна.
- Срок окупаемости = это число лет + (сумма, которую ещё нужно вернуть / денежный поток следующего года), при условии, что денежный поток поступает равномерно в течение года.
- Для дисконтированного срока окупаемости сначала разделите каждый денежный поток на (1 + r)ᵏ, а затем сделайте то же самое.
- Сравните с целевым сроком окупаемости и проверьте также NPV.
Вопросы и ответы
Почему дисконтированный срок окупаемости больше?
Дисконтирование уменьшает сегодняшнюю стоимость более поздних денежных потоков, поэтому требуется больше времени, пока они не накопятся до размера инвестиций. Если дисконтированный срок окупаемости так и не наступает, NPV за этот период отрицательна.
Каковы недостатки срока окупаемости?
Он игнорирует всё, что происходит после даты окупаемости, а простая версия игнорирует временную стоимость денег. Проект с быстрой окупаемостью всё равно может иметь меньшую NPV, чем более медленный.
Что если более поздний денежный поток отрицателен?
Калькулятор сообщает первый момент, когда накопленная сумма становится положительной. Если более поздний отток снова опускает её ниже нуля, посмотрите на таблицу: тогда на этот момент инвестиции окупились не окончательно.
Верна ли интерполяция внутри года?
Она предполагает, что денежный поток поступает равномерно в течение года. Если деньги приходят в конце года, округлите срок окупаемости вверх до целого года.
Потренируйтесь самостоятельно
Тренировать тему «NPV и IRR»
Калькулятор даёт ответ. На экзамене нужен метод: отработайте его на новых задачах с подсказками и разобранными решениями.