CFA Level I nicel yöntemler ve sabit getirili menkul kıymetler alıştırmaları: alıştırma soruları ve sınav soruları

CFA Level I’in hesaplama konuları için alıştırma: paranın zaman değeri, NBD ve İVO, tahvil fiyatlaması ve getirileri, sermaye maliyeti ve nicel yöntemlerin istatistiği.

Bu derse ücretsiz çalışBu dersi çalışDeneme sınavına girHer gün 5 ücretsiz soru. Kart gerekmez.

Hızlı tekrar paketi (PDF)Formül kâğıtları, yöntem adımları ve tam çözümlü alıştırma soruları, yazdırmaya hazır.

Bu bağımsız bir alıştırma materyalidir. ExamProblems bu sınavı düzenleyen kuruluşla bağlantılı değildir ve onun tarafından onaylanmamıştır; sınav adı yalnızca içeriği tanımlamak için kullanılmaktadır.

Bu dersteki konular

  1. Paranın zaman değerigelecek değer · bileşik faiz ve iskonto · anüiteler ve kredilerhesaplamalar
  2. NBD ve IRReşit nakit akışları · eşit olmayan nakit akışları · iç verim oranıhesaplamalar
  3. Tahvil fiyatlaması ve getiriyıllık kuponlar · altı aylık kuponlar · vadeye kadar getirihesaplamalar
  4. CAPM ve WACCCAPM · WACC · CAPM ve piyasa değerleriyle WACChesaplamalar
  5. Betimsel istatistikortalama ve medyan · standart sapma · normal dağılımhesaplamalar
  6. Olasılıkeşit olasılıklı sonuçlar · sayma ve tümleyenler · binom dağılımıhesaplamalar
  7. Normal dağılımtek kuyruktaki alan · iki değer arasındaki alan · yüzdeliklerhesaplamalar
  8. Güven aralıklarız aralığı · t aralığı · örneklem büyüklüğühesaplamalar
  9. Hipotez testleri ve güven aralıklarız istatistiği · t istatistiği · güven aralıklarıhesaplamalar
  10. Doğrusal regresyon ve korelasyoneğim ve kesişim · korelasyon katsayısı · tahminhesaplamalar

CFA Level I nicel yöntemler ve sabit getirili menkul kıymetler alıştırmaları için sınav ipuçları

  • Finansal hesap makinenizi yıllık doğru dönem sayısına ayarlayın.
  • Nakit akışı işaretlerini tutarlı tutun: ödenen para negatiftir.
  • Ne zaman z, ne zaman t kullanılacağını bilin.

Çözümlü örnekler

Paranın zaman değeriKolay
yıl012n = ?€1 000€2 500

Yıllık bileşik %8 faizle (faiz her yılın sonunda eklenir) €1 000 yatırıyorsunuz. Bakiye kaç tam yıl n sonra ilk kez en az €2 500 olur?

PV = €1 000FV = €2 500i = 8%

İstenen: n (yıl)

İpuçlarını göster
  1. FV = PV·(1 + i)ⁿ yazın ve üs n için çözün.
  2. İki tarafın doğal logaritmasını alın: n = ln(FV/PV)/ln(1 + i).
  3. FV/PV = 2,5, ln(2,5) = 0,9163.
Cevabı ve adım adım çözümü göster

Paranın zaman değeri: bugünkü para, faiz kazanabileceği için aynı miktarın ileride olandan daha değerlidir. Dönem başına i faiz oranıyla bir tutar FV = PV·(1 + i)n olarak büyür. Eşit ödemeler dizisi (anüite) her ödeme toplanarak değerlenir; anüite formülleri buradan gelir.

Denklemi kurun

1 000·(1 + 0,08)n = 2 500 → (1,08)n = 2,5

Logaritmayla çözün

n = ln(2,5)/ln(1,08) = 0,9163/0,07696 = 11,91

Tam yıla yukarı yuvarlayın

Faiz yalnızca her yılın sonunda eklenir, bu yüzden 11 yıl sonra bakiye hâlâ hedefin altındadır.

1 000·1,0811 = €2 331,64 < €2 500
1 000·1,0812 = €2 518,17 ≥ €2 500
n = 12

Cevap

n = 12 yıl
NBD ve IRROrta
yıl01234−45 00011 00010 00013 00014 000

€45 000 tutarındaki bir yatırım 1'den 4'e kadar yılların sonunda şu nakit akışlarını sağlar: €11 000, €10 000, €13 000, €14 000. Sermaye maliyeti %12'tür. Net bugünkü değer NPV'ü bulun.

r = 12%CF0 = −45 000CF1 = 11 000CF2 = 10 000CF3 = 13 000CF4 = 14 000

İstenen: NPV (€)

İpuçlarını göster
  1. Her nakit akışını (1 + r)ᵗ'ye bölerek 0. yıla getirin.
  2. Başlangıç maliyeti zaten 0. yıldadır ve negatif sayılır.
  3. CF1/(1 + r) = 9 821,43.
Cevabı ve adım adım çözümü göster

Net bugünkü değer: her nakit akışını gerekli getiri oranı r ile bugüne indirgeyin ve toplayın: NBD = Σ CFₜ/(1 + r)ᵗ. NBD > 0 olan proje r'den fazla kazandırır ve değer yaratır. İç verim oranı (IRR), NBD = 0 yapan orandır.

Her nakit akışının bugünkü değeri

CF0 = −45 000
CF1/(1 + 0,12)1 = 11 000/1,12 = 9 821,43
CF2/(1 + 0,12)2 = 10 000/1,254 = 7 971,94
CF3/(1 + 0,12)3 = 13 000/1,405 = 9 253,14
CF4/(1 + 0,12)4 = 14 000/1,574 = 8 897,25

Toplayın

NPV = €−9 056,24

Cevap

NPV = €−9 056,24

NBD negatif, yani proje gerekli getiriden azını kazandırır.

Çalışma nasıl işler

  • “Bu dersi çalış”, gerçek bir sınavdaki gibi tüm konulardan karışık sorular getirir.
  • Her soruda yeni değerler olur; böylece bir cevabı değil, yöntemi öğrenirsiniz.
  • Takıldınız mı? Önce küçük bir ipucu açın, tam açıklamayı ise yalnızca gerektiğinde.
  • Deneme sınavları süreli ve ipuçsuzdur; sonunda puanınızı ve tam bir değerlendirmeyi görürsünüz.

Bu dersin hesaplayıcıları

Z puanı ve normal olasılık hesaplayıcıGüven aralığı hesaplayıcıÖrneklem büyüklüğü hesaplayıcıOrtalama, medyan ve standart sapma hesaplayıcıDoğrusal regresyon hesaplayıcıNormal dağılım hesaplayıcıBinom dağılımı hesaplayıcıPoisson dağılımı hesaplayıcıPermütasyon ve kombinasyon hesaplayıcı (nPr ve nCr)t testi hesaplayıcıp-değeri hesaplayıcıKorelasyon katsayısı hesaplayıcı (Pearson ve Spearman)Tek yönlü ANOVA hesaplayıcıBeklenen değer ve varyans hesaplayıcıBileşik faiz hesaplayıcıKredi taksiti hesaplayıcıNBD ve İVO hesaplayıcıTahvil fiyatı hesaplayıcıWACC hesaplayıcıCAPM hesaplayıcıROI hesaplayıcı (yatırım getirisi)Geri ödeme süresi hesaplayıcı (basit ve iskontolu)Anlamlı basamak hesap makinesi (say, yuvarla ve hesapla)Yüzde hata hesap makinesi (ve yüzde fark)

İlgili dersler

Psikolojide Araştırma Yöntemleri ve İstatistikİstatistiğe GirişAP Statistics alıştırma sorularıKurumsal FinansmanYatırım ve Değerlemeİstatistik 2: Çıkarımsal İstatistikMühendislik MatematiğiKanıta Dayalı Uygulama
Bu derse ücretsiz çalışBu dersi çalışDeneme sınavına girHer gün 5 ücretsiz soru. Kart gerekmez.